信托規(guī)模迅猛擴(kuò)大 投資收益增3倍
來源： 時(shí)間：2008-08-19
自銀監(jiān)會(huì)公布《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，自2007年3月1日起施行以來，信托業(yè)的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展模式出現(xiàn)新的變化。信托公司市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)防范水平不斷提高。2007年信托行業(yè)整體實(shí)力得到了長(zhǎng)足發(fā)展，盈利水平大幅上升，受托管理資產(chǎn)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。
信托資產(chǎn)盈利水平提高
衡量一個(gè)信托公司好壞最直接的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是信托資產(chǎn)的收益情況。從已公布的信托公司年報(bào)中可以看到，在2006年，信托資產(chǎn)的利息收入為973,756.06萬元，占到全部信托資產(chǎn)收益的43%。而在2007年，信托資產(chǎn)的利息收入增長(zhǎng)為2,097,613.45萬元，增長(zhǎng)率超過100%，但占總投資收益比降為25.30%?？梢钥吹叫磐匈Y產(chǎn)的使用效率得到了比較大的改善。相應(yīng)的，信托資產(chǎn)的投資收益在2007年為5,731,577.79萬元，較2006年的1,071,633.39萬元大幅增長(zhǎng)434.84%，占比也由2006年的47.73%上升為2007年的69.14%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，2007年?duì)I業(yè)收入較上年有很大增長(zhǎng)，這說明信托資產(chǎn)規(guī)模和信托資產(chǎn)運(yùn)用效率較上年都有了進(jìn)一步的提高。
中移動(dòng)變相獲得首張3G牌照 解禁潮涌 75家大非承諾鎖倉(cāng) 上市公司高管集體增持頻現(xiàn) 南車上市首日機(jī)構(gòu)瘋狂掃貨 招商銀行上半年凈利潤(rùn)增116% 兩新基獲批 資金凈流出115億 再?gòu)囊呀?jīng)中止的集合類信托產(chǎn)品的加權(quán)平均收益率來看，按披露的43家簡(jiǎn)單平均計(jì)算，實(shí)際加權(quán)收益率約為12.43%，大于銀行貸款利率，較2006年中止的集合類加權(quán)平均實(shí)際收益率5.75%相比有較大增加，主要原因是2007年證券市場(chǎng)較為繁榮，公司證券投資大幅增加，證券收益率較高和人民銀行多次加息。在單獨(dú)的公司中，以下幾家在2007年度中止的集合理財(cái)?shù)活惣訖?quán)平均收益率名列前茅。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，2007年集合資金產(chǎn)品和單一資金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上產(chǎn)生了很大的變化。集合類信托產(chǎn)品保持著穩(wěn)定的增長(zhǎng)，而單一類發(fā)展極為迅猛，特別是與銀行合作的銀信連接理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為信托產(chǎn)品的主力。究其原因，雖有市場(chǎng)環(huán)境的影響，但主要是因?yàn)樾磐小靶罗k法”合格投資人的引進(jìn)、自然人數(shù)量的限制對(duì)集合類信托產(chǎn)品的發(fā)行產(chǎn)生了根本性的影響。
國(guó)內(nèi)一位信托業(yè)專家表示，2007年信托創(chuàng)新業(yè)務(wù)就總量而言尚沒有明顯增長(zhǎng)，但是證券投資類信托產(chǎn)品發(fā)展很迅猛，僅在上半年該類產(chǎn)品的資金規(guī)模就占全部集合信托產(chǎn)品的70%以上。而其他資金運(yùn)用方式的比重實(shí)際上與2006年同期相比，尤其是銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)開展的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、年金基金業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)投資基金業(yè)務(wù)、QDII業(yè)務(wù)等總量尚沒有明顯增長(zhǎng)，甚至一些業(yè)務(wù)還呈下滑的狀況。
信托規(guī)模迅猛擴(kuò)大
2007年3月1日正式施行的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》對(duì)信托公司名稱的稱呼有了一個(gè)根本的改變，那就是將原來的“信托投資公司”改為“信托公司”，同時(shí)對(duì)信托公司的經(jīng)營(yíng)范圍作出了新的規(guī)定。對(duì)于信托行業(yè)來說，這不是一次簡(jiǎn)單的名字的變更，更有一層對(duì)信托公司運(yùn)行規(guī)范認(rèn)定的意義。在這樣的情況下，信托行業(yè)2007年的進(jìn)步異常明顯。
在固定資產(chǎn)方面，通過2007年披露的50家信托公司的固有資產(chǎn)部分的會(huì)計(jì)報(bào)表的匯總表可以看出中國(guó)信托公司固有資產(chǎn)整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。截至2007年底，50家信托公司固有資產(chǎn)總規(guī)模為1165.81億元，較上年增加344.87億元，平均每家23.32億元，較2006年固有資產(chǎn)總額820.94億元和平均每家16.42億元大幅增加了42.01%。而這都是來自于2007年各信托公司總體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的大幅提升以及不斷的增資擴(kuò)股。體現(xiàn)在利潤(rùn)表中，2007年信托公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也有飛躍式的提升。資料顯示，去年國(guó)內(nèi)信托公司凈利潤(rùn)達(dá)到159.38億元，較2006年的42.3億元增長(zhǎng)276.77%。在凈利潤(rùn)的來源中，投資收益的貢獻(xiàn)最大，為132.17億元，占了利潤(rùn)總額的62.49%；其次是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為72.91億元，占利潤(rùn)總額的34.48%。兩者之和就接近為利潤(rùn)總額，這兩項(xiàng)已然成為了信托公司利潤(rùn)的主要來源。
具體到單獨(dú)的信托公司時(shí)，2007年，絕大多數(shù)信托公司的固定資產(chǎn)總額都有較大的發(fā)展。目前行業(yè)中，平安信托、深圳國(guó)投、華寶信托等信托公司的固定資產(chǎn)總額居于比較領(lǐng)先的地位，特別是平安信托，其固定資產(chǎn)總額為3,786,263萬元，達(dá)到位居第二的深國(guó)投五倍。此外，還有很多公司在去年規(guī)模有了明顯的擴(kuò)大，固定資產(chǎn)總額增加幅度很大。
從2007年信托公司披露的信托業(yè)務(wù)報(bào)表上看，信托業(yè)務(wù)較2006年發(fā)展更為迅猛，信托總資產(chǎn)、總收入均大幅增長(zhǎng)，且增長(zhǎng)幅度超過了自營(yíng)收入的幅度，由此可以看出信托公司在回歸主業(yè)的基礎(chǔ)上，正大力拓展業(yè)務(wù)。
2007年信托資產(chǎn)總額（主要包括貨幣資金、客戶貸款、短期投資）比2006年增加了2,118.04億元。其中信托資產(chǎn)的權(quán)益增加較多，增加了5,891.58億元，主要是實(shí)收信托增加了5,557.94億元。具體到公司，渤海信托、中融信托、山東國(guó)投、英大信托等公司的信托資產(chǎn)總額在去年增長(zhǎng)較快。
信托資產(chǎn)盈利水平提高
衡量一個(gè)信托公司好壞最直接的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是信托資產(chǎn)的收益情況。從已公布的信托公司年報(bào)中可以看到，在2006年，信托資產(chǎn)的利息收入為973,756.06萬元，占到全部信托資產(chǎn)收益的43%。而在2007年，信托資產(chǎn)的利息收入增長(zhǎng)為2,097,613.45萬元，增長(zhǎng)率超過100%，但占總投資收益比降為25.30%?？梢钥吹叫磐匈Y產(chǎn)的使用效率得到了比較大的改善。相應(yīng)的，信托資產(chǎn)的投資收益在2007年為5,731,577.79萬元，較2006年的1,071,633.39萬元大幅增長(zhǎng)434.84%，占比也由2006年的47.73%上升為2007年的69.14%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，2007年?duì)I業(yè)收入較上年有很大增長(zhǎng)，這說明信托資產(chǎn)規(guī)模和信托資產(chǎn)運(yùn)用效率較上年都有了進(jìn)一步的提高。
中移動(dòng)變相獲得首張3G牌照 解禁潮涌 75家大非承諾鎖倉(cāng) 上市公司高管集體增持頻現(xiàn) 南車上市首日機(jī)構(gòu)瘋狂掃貨 招商銀行上半年凈利潤(rùn)增116% 兩新基獲批 資金凈流出115億 再?gòu)囊呀?jīng)中止的集合類信托產(chǎn)品的加權(quán)平均收益率來看，按披露的43家簡(jiǎn)單平均計(jì)算，實(shí)際加權(quán)收益率約為12.43%，大于銀行貸款利率，較2006年中止的集合類加權(quán)平均實(shí)際收益率5.75%相比有較大增加，主要原因是2007年證券市場(chǎng)較為繁榮，公司證券投資大幅增加，證券收益率較高和人民銀行多次加息。在單獨(dú)的公司中，以下幾家在2007年度中止的集合理財(cái)?shù)活惣訖?quán)平均收益率名列前茅。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，2007年集合資金產(chǎn)品和單一資金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上產(chǎn)生了很大的變化。集合類信托產(chǎn)品保持著穩(wěn)定的增長(zhǎng)，而單一類發(fā)展極為迅猛，特別是與銀行合作的銀信連接理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為信托產(chǎn)品的主力。究其原因，雖有市場(chǎng)環(huán)境的影響，但主要是因?yàn)樾磐小靶罗k法”合格投資人的引進(jìn)、自然人數(shù)量的限制對(duì)集合類信托產(chǎn)品的發(fā)行產(chǎn)生了根本性的影響。
國(guó)內(nèi)一位信托業(yè)專家表示，2007年信托創(chuàng)新業(yè)務(wù)就總量而言尚沒有明顯增長(zhǎng)，但是證券投資類信托產(chǎn)品發(fā)展很迅猛，僅在上半年該類產(chǎn)品的資金規(guī)模就占全部集合信托產(chǎn)品的70%以上。而其他資金運(yùn)用方式的比重實(shí)際上與2006年同期相比，尤其是銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)開展的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、年金基金業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)投資基金業(yè)務(wù)、QDII業(yè)務(wù)等總量尚沒有明顯增長(zhǎng)，甚至一些業(yè)務(wù)還呈下滑的狀況。
信托規(guī)模迅猛擴(kuò)大
2007年3月1日正式施行的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》對(duì)信托公司名稱的稱呼有了一個(gè)根本的改變，那就是將原來的“信托投資公司”改為“信托公司”，同時(shí)對(duì)信托公司的經(jīng)營(yíng)范圍作出了新的規(guī)定。對(duì)于信托行業(yè)來說，這不是一次簡(jiǎn)單的名字的變更，更有一層對(duì)信托公司運(yùn)行規(guī)范認(rèn)定的意義。在這樣的情況下，信托行業(yè)2007年的進(jìn)步異常明顯。
在固定資產(chǎn)方面，通過2007年披露的50家信托公司的固有資產(chǎn)部分的會(huì)計(jì)報(bào)表的匯總表可以看出中國(guó)信托公司固有資產(chǎn)整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。截至2007年底，50家信托公司固有資產(chǎn)總規(guī)模為1165.81億元，較上年增加344.87億元，平均每家23.32億元，較2006年固有資產(chǎn)總額820.94億元和平均每家16.42億元大幅增加了42.01%。而這都是來自于2007年各信托公司總體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的大幅提升以及不斷的增資擴(kuò)股。體現(xiàn)在利潤(rùn)表中，2007年信托公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也有飛躍式的提升。資料顯示，去年國(guó)內(nèi)信托公司凈利潤(rùn)達(dá)到159.38億元，較2006年的42.3億元增長(zhǎng)276.77%。在凈利潤(rùn)的來源中，投資收益的貢獻(xiàn)最大，為132.17億元，占了利潤(rùn)總額的62.49%；其次是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為72.91億元，占利潤(rùn)總額的34.48%。兩者之和就接近為利潤(rùn)總額，這兩項(xiàng)已然成為了信托公司利潤(rùn)的主要來源。
具體到單獨(dú)的信托公司時(shí)，2007年，絕大多數(shù)信托公司的固定資產(chǎn)總額都有較大的發(fā)展。目前行業(yè)中，平安信托、深圳國(guó)投、華寶信托等信托公司的固定資產(chǎn)總額居于比較領(lǐng)先的地位，特別是平安信托，其固定資產(chǎn)總額為3,786,263萬元，達(dá)到位居第二的深國(guó)投五倍。此外，還有很多公司在去年規(guī)模有了明顯的擴(kuò)大，固定資產(chǎn)總額增加幅度很大。
從2007年信托公司披露的信托業(yè)務(wù)報(bào)表上看，信托業(yè)務(wù)較2006年發(fā)展更為迅猛，信托總資產(chǎn)、總收入均大幅增長(zhǎng)，且增長(zhǎng)幅度超過了自營(yíng)收入的幅度，由此可以看出信托公司在回歸主業(yè)的基礎(chǔ)上，正大力拓展業(yè)務(wù)。
2007年信托資產(chǎn)總額（主要包括貨幣資金、客戶貸款、短期投資）比2006年增加了2,118.04億元。其中信托資產(chǎn)的權(quán)益增加較多，增加了5,891.58億元，主要是實(shí)收信托增加了5,557.94億元。具體到公司，渤海信托、中融信托、山東國(guó)投、英大信托等公司的信托資產(chǎn)總額在去年增長(zhǎng)較快。
(chenping摘自證券日?qǐng)?bào))